폴더블 폰과 OLED TV를 보다가 떠오른 투자 기회(ft. 엘비세미콘, 후공정 기업) 봅시다

갤럭시, 아이폰 할 것 없이 카메라의 수량이 길거리 본인에 대한 투자 아이디어는 기위시장에 많이 퍼져 있다.패트론 파워로직스 엠시넥스 등은 위로 몇 배나 오르기도 했다.폴더블 폰에서는 주로 힌지, UTG 관련 회사의 흐름이 좋았다. 폴더블 폰의 핵심인 힌지, 디스플레이 소재의 변천 부분이 주로 주목받았다. 폴더블로를 넘어 마스크카메라도 늘어난다.폴더블에 또 하나 추가되는 것은 무엇일까.우리가 주목해야 할 것은 디스플레이 대면적화와 듀얼 스크린이었다.

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폴더블폰은 커버 디스플레이(역시 외부 디스플레이)가 따로 추가된다. 기존의 기본적으로 디스플레이의 면적은 2배~3배 정도 언제나 그랬던 것처럼,어가 있다. 디스플레이의 개수도 2개로 언제나 그랬던 것처럼,어가 있다.당연히 OLED 디스플레이를 사용하기 때문에 OLED 관련 소재, 부속업체들은 선호할 수밖에 없었다. 그러자 신 내가 주금시는 그런 중견기업보다는 비메모리 반도체 관련 중견기업이면서도 요즘 주목받는 후공정 기업 중 가장 저평가라는 견해를 가진 중견기업이었다.​ 4대 후 공정 회사는 '너의 패스''테스 자신''SFA반도체''엘 비세미콤'정도로 요약할 수 있다.이 중에서 엘비세미콘이 가장 저평가되었습니다. 이유는 명확하지 않지만 아마도 LCD 업황이 좋지 않다. 그래서 엘비세미콘도 함께 묶이고 저평가되지 않은 것이 신기하다.엘비세미콘은 주로 DDI로 불리는 Driver IC(디스플레이 구동 칩)의 Bumping(범핑)과 테스트(검사)를 실시하는 중견기업이었다. DDI는 디스플레이가 있으면 명확하게 따라붙는다. 삼성전자를 위한 PMIC(전력 반도체)의 매출에도 자신이 생기기 시작했습니다"DDI의 의존도를 내려 매상의 다변화를 도모하고 있다.

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DDI는 다음 경우에 그 수요가 증가해 과도한 거과인 사양이 높아진다.*면적이 커지고 해상도가 높아진다 *LCD → OLED로 화천* 디스플레이 수의 증가(당연한 이스토리이지만) 그리하여 휴대폰 디스플레이가 LCD에서 OLED로 바뀌는 거인(애플의 경우) 대면적화 되어 거인(삼성과 애플 전체) 디스플레이 수의 증가(폴더블 폰의 인기)가 DDI의 패키징, 테스트를 실시하는 엘비세미콘에 좋은 귀취다.

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아이플이 OLED를 채택했습니다.우리나라에서 아이플에 OLED용 DDI를 제공하는 것은 실리콘웍스다.​

엘비세미콘의 주요 거래처가 실리콘웍스다.물론 삼성전자, 삼성디스플레이도 납품 중이다.(2017년 → 2019년이 되고, 삼성 쪽의 비율이 엘 비세미콤 매출의 23%까지 올랐다. 예전에는 0%)​

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DDI가 필요한 수는 향후와 같다.​ 휴대 전화:쵸쯔게(폴더블 폰은 2개)LCD TV:8개 안팎 OLED TV:20개 안팎 ​ LCD TV최초의 대 대신 OLED TV가 하나 팔면 단순히 계산해도 시장이 2.5배씩 커진다. OLED TV 시장이 본격적으로 열리면서 혜택은 엘비세미콘이 받을 확률이 매우 높다.​ 그리고 폴더블 폰이 1삼화 되면 더 좋은 환경이 열린다. 디스플레이 면적이 넓어지면서 DDI가 고사양화할 뿐 아니라 절대적인 것 자체가 쵸쯔게으로 2개에 항상오 나 때문입니다.후공정 기업 대부분이 CIS(카메라 센서) 테스트 수요가 항상 어과로 실적이 크게 늘었다. 카메라 수가 늘면서 사양화됐기 때문이다.디스플레이도 테스트=가끔 이 항상 어과인고(LCD보다 OLED용이 고사태다)=그 수요 자체도 항상 어과인고(OLED TV 채용 증가 및 폴더블폰) 카메라 관련 후속 공정 업체처럼 디스플레이 후속 공정이 주력인 엘비세미콘의 실적도 커 항상 늘어날 것으로 예상된다.​

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2018년 약 800억원에 이른 방대한 시설 투자를 하는 2019년 매출액이 매 분기 사상 최고치를 경신했다. 2019년도는 3분기까지 850억원, 연간으로 하면 1,000억원을 넘는 엄청난 투자를 집행한 것으로 보인다.​ 현재 시가 총액은 3,500억원으로 2019년 실적 전망치에 보면 PER는 10배 수준이었다 다른 후속 공정 회사에 비하면 현저히 저평가 상태이다.테스 나쁘지 않아 가서 25배~30배 SFA반도체도 25배~30배. 패스가 15배 안팎 ​ 전방 산업의 성장 가능성을 봤을 때, 이리하여 삼게츄이의 매출이 빠른 속도로 올라오고 있다는 점을 감안했을 때 현재의 PER 10배 수준은 스토리도 안 되는 수준으로 보인다.LG디스플레이 실리콘웍스 삼성전자 삼성디스플레이 등의 요구에 따르지 않으면 이런 막대한 투자를 집행할 수 없다. 전방 산업인 비 메모리 반도체의 성장과 맞물려서, 엘 비세미콤이 2018년 2019년 큰 투자를 했는데 그 사실을 2020년에 볼 수 있기를 바란다.

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※정리 LG디스플레이가 LCD사업을 축소하고 OLED에 올인.삼성디스플레이도 OLED에 올인했다.삼성전자는 폴더블폰, 애기플 아이폰에 OLED 채택으로 OLED 시장 확대.엘비세미콘은 세 개인 취향의 매출 비중을 크게 유지하여 OLED 시장 개화의 혜택을 받을 기회↑